从历史上看，泰国银行业对该国经济乃至整个泰国社会都至关重要。 然而，近年来，银行业增长明显放缓，盈利能力下降。 在经济放缓期间，随后是 COVID-19 大流行的破坏，该行业在当地和区域的相关性下降。
现在，随着新机遇的出现，泰国银行业可以通过更新其含义和目的、重塑其传统角色以及进行大胆创新的运营变革来开辟新的领域。 如果它能够迅速果断地采取行动，该行业将再次在泰国经济中发挥主导作用，并重新夺回其作为区域银行业领导者的地位。
为此，银行业可以实施四管齐下的转型，以支持泰国经济的增长，重新构想商业模式，使其变得更加灵活和专业化，通过创新来满足不断变化的需求和偏好，并建立面向未来的能力。 按照这些思路进行有效转型，再加上富有灵感和见多识广的领导力，可以使该行业拥抱新的增长引擎，提高盈利能力，并加速价值创造——在未来十年为泰国带来新的繁荣和可持续发展。
随着区域相关性下降，从增长到停滞
泰国银行业完全有能力重新构想其在社会中的角色并开启新的增长，但其近年来波动的命运警告人们不要采取一切照旧的做法。 在过去十年中，该行业最初经历了一段强劲增长期，但随后进入了一段停滞期，其特点是增长放缓和盈利能力下降（图表 1）。 第二阶段的下降趋势一直持续到现在，部分原因是 COVID-19 大流行，除非采取行动重振该行业，否则这种下降趋势可能会持续下去。
2009 年至 2014 年间，泰国银行业经历了一段加速增长和价值创造的时期。 资产和收入经历了快速增长，这得益于各行各业的经济蓬勃发展。 领先银行的盈利能力飙升，股本回报率 (ROE) 和资产回报率 (ROA) 分别上升至约 20% 和 2%，而联交所上市银行的行业平均水平为 14% 和 1 至 1.5% 泰国 (SET).1
泰国银行业的增长阶段之后是放缓，行业盈利能力急剧下降。 在更广泛的经济放缓的推动下，资产增长和收入下降。 ROE 和 ROA 也有所下降，由于家庭债务高企、汽车相关贷款减少以及监管改革导致企业越来越倾向于通过发行债券筹集资金，因此该行业对贷款采取了更加谨慎的态度。
银行业绩下滑是多种因素综合作用的结果。 收益率因投资组合向低收益资产的调整而受到压缩——具体而言，未偿还抵押贷款增加以及未偿贷款从中小企业 (SME) 贷款转向企业贷款。 此外，由于银行数字化和技术采用速度缓慢，加上预期信贷损失急剧上升，运营效率低下。 结果，为股东创造的整体价值显着下降。
本地和区域相关性下降
在过去的十年中，泰国银行业在国内和地区的地位都变得不那么突出了。 在该国的资本市场中，泰国银行的交易价格明显低于其他经济体——排名前五的银行的市净率 (P/B) 比 2018 年在 SET 上市的整体股票低 60% 2021 年底（图表 2）。 自 2014 年以来，估值差异也有所增加。
从地区来看，泰国在东盟银行业总市值中的份额从 2009 年的 16% 下降到 2021 年的 9%。在该地区 15 家最有价值银行的名单中，几家泰国银行已被印度尼西亚、菲律宾的银行取代 和越南。2 泰国银行的交易价格甚至比澳大利亚、马来西亚、新加坡和美国等其他中等或低增长市场的领先银行要低得多（图表 3）。
泰国的前景：为新的泰国环境重塑银行业
泰国银行业面临着一个关键的选择。 如果银行继续照常营业，停滞可能会继续。 然而，他们有机会适应不断变化的泰国环境，并制定新的路线来增加价值创造。 这种新环境由三种主要力量塑造：泰国经济和国家优先事项的转变、不断变化的人口结构和消费者偏好，以及快速发展的技术基础设施和采用。
泰国经济和国家优先事项的转变
泰国经济正在发生变化，正在创造新的增长引擎，以帮助人们脱离中等收入阶层，并确保该国在后疫情时代具有竞争力。 创新驱动的新兴产业，如数字经济、医疗技术、自动化和机器人技术，正变得越来越重要。 更传统的经济活动，如劳动密集型和资源密集型商品和服务，仍占 GDP 的 70%，但也可以通过先进技术进行改造。
此外，中小企业是经济中重要且不断增长的组成部分。 他们对 GDP 的贡献从 2015 年的 28% 上升到 2020 年的 32% 左右。3 他们的持续增长可能对该国的经济福祉至关重要。
在国家优先事项方面，泰国政府制定了到 2065 年实现净零碳排放的目标。预计这将导致更多地采用电池电动汽车 (BEV) 和可再生能源等新技术，以及 大力推动碳密集型产业脱碳。
不断变化的人口结构和消费者偏好
与许多国家一样，泰国正在经历人口结构的快速变化以及消费者偏好的相应变化。 这是一个老龄化社会：人口预计将在 2025 年达到顶峰，预计到 2040 年约有 30% 的泰国人将超过 60 岁。4 这种人口老龄化正在刺激对财富积累和退休计划服务的需求不断增长。
消费者行为的一个显着转变是客户忠诚度的下降。 消费者已经表明他们非常愿意更换银行，尤其是当他们觉得可以在别处获得卓越的数字体验时。 26% 的消费者在 2020 年至 2021 年间更换了他们的主要银行，另有 51% 的消费者考虑改变。5除此之外，消费者越来越信任非银行机构——尤其是电子钱包提供商、电信公司和大型科技公司——来提供服务 金融服务.6
快速发展的技术和基础设施
反映更广泛经济的变化，泰国银行业正在加速采用新技术来推动增长、降低成本和提高效率。 银行正在探索和试验 AI、云、Web3、区块链、数字资产和 neocores。
掌握技术需要足够的天赋。 在跟上技术进步的压力下，银行在行业内和所有部门之间展开竞争，以争夺技术、设计、数据和分析方面的紧缺人才。
